Titan International, Inc. informa el desempeño financiero del segundo trimestre

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02 de agosto de 2023, 4:15 p.m. ET

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Ofrece rentabilidad consistente con EPS de $0,48, EPS ajustado de $0,43 y EBITDA ajustado de $59 millones

Continúa impulsando un sólido flujo de efectivo operativo y un flujo de efectivo libre de $65 millones y $49 millones, respectivamente.

La empresa ofrece perspectivas para todo el año 2023 en cuanto a ingresos, EBITDA ajustado y flujo de caja libre

WEST CHICAGO, Illinois, 2 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- Titan International, Inc. (NYSE: TWI) ("Titan" o la "Compañía"), un fabricante líder mundial de ruedas, neumáticos y conjuntos para todo terreno y productos de tren de rodaje, informó hoy los resultados del segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.

Aspectos destacados del segundo trimestre de 2023

Paul Reitz, presidente y director ejecutivo, afirmó: "Nuestro equipo One Titan cumplió una vez más este trimestre. Estoy muy satisfecho con nuestros resultados del segundo trimestre de 2023 mientras navegamos por el impacto temporal del inventario previamente comunicado con algunos de nuestros clientes. Nuestro equipo global ejecutado de manera efectiva para servir bien a nuestros clientes e impulsar una sólida rentabilidad, lo cual es un testimonio de las acciones estratégicas que hemos tomado en los últimos años para transformar el negocio. Además, generamos $ 61 millones de flujo de efectivo libre en lo que va del año. el nivel más alto en el primer semestre en más de una década, lo que refuerza aún más nuestro balance y brinda la opción de continuar invirtiendo en el crecimiento a largo plazo del negocio.

El Sr. Reitz continuó: "Titan es el líder y el socio elegido por nuestros clientes en neumáticos, ruedas y soluciones de tren de rodaje todoterreno. La demanda a mediano y largo plazo de nuestros productos se mantiene saludable en nuestros principales mercados finales, y nuestra Nuestro principal objetivo sigue siendo el compromiso continuo de servir a nuestros clientes y usuarios finales al más alto nivel. Los fundamentos de las grandes empresas agrícolas siguen siendo favorables debido a las altas necesidades de reemplazo de flotas de equipos grandes envejecidos y a los ingresos de los agricultores, que se mantienen saludables a pesar de las recientes caídas en los precios del maíz y la soja. He afirmado numerosas veces que el crecimiento demográfico y las tendencias demográficas en todo el mundo apuntan a una clase media en crecimiento, lo que resulta en una mayor demanda de cereales para sustentar una dieta basada en proteínas en el futuro. Nuestros mercados deberían seguir siendo resistentes a largo plazo. Los mercados de movimiento de tierras y construcción están respaldados por mayores presupuestos de capital minero y un crecimiento previsto del PIB, que respalda los proyectos de infraestructura en los años venideros. En general, tenemos mucha confianza en que los cambios fundamentales que realizamos en el negocio, incluida nuestra sólida cultura One Titan, nos permitirán navegar por las condiciones dinámicas continuas del mercado para lograr máximos casi históricos este año y resultados sólidos en el futuro".

Perspectivas para todo el año 2023

La Compañía proporciona las siguientes perspectivas para el año fiscal 2023:

David Martin, director financiero, añadió: "Aunque todavía existen algunos efectos persistentes de la reducción de existencias de inventario en nuestros clientes OEM, la visibilidad está empezando a mejorar, lo que nos permite ofrecer nuestras perspectivas para todo el año. La demanda general de nuestros productos líderes en el mercado se mantiene estable , particularmente para las grandes empresas agrícolas. Estamos bien posicionados para un año sólido, particularmente en términos de rentabilidad y generación de flujo de caja libre.

El Sr. Martin concluyó: "Continuamos nuestro enfoque deliberado en la solidez de nuestro balance, con una generación de flujo de efectivo libre de $49 millones, lo que nos permitió pagar una deuda de $10 millones durante el trimestre, al tiempo que aumentamos nuestra posición de efectivo a $196 millones. También recompramos acciones de manera oportunista durante el trimestre, elevando nuestro nivel en lo que va del año a aproximadamente $6,4 millones bajo el programa de recompra de acciones autorizado por la Junta por $50 millones".

Resultados de las operaciones

Las ventas netas para el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 fueron de 481,2 millones de dólares, en comparación con 572,9 millones de dólares en el trimestre comparable de 2022, una disminución del 16,0%. La disminución general de las ventas netas se debió principalmente a la disminución del volumen de ventas causada por los elevados niveles de inventario de nuestros clientes en América, particularmente los clientes OEM. La disminución de las ventas netas también se vio afectada por un precio/mezcla negativo que se debió principalmente a los menores precios del acero y a una conversión de moneda desfavorable del 2,3%.

La ganancia bruta para el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 fue de 85,9 millones de dólares, o el 17,9 % de las ventas netas, una disminución de 23,8 millones de dólares en comparación con los 109,7 millones de dólares, o el 19,1 % de las ventas netas, de los tres meses finalizados el 30 de junio de 2022. La disminución en la utilidad bruta y el margen se debió principalmente al menor volumen de ventas, lo que resultó en un menor apalancamiento de costos fijos, y al retraso en los mayores costos de materiales en relación con las reducciones de precios contractuales para los clientes en América del Norte.

Los gastos de venta, generales y administrativos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 fueron de $34,9 millones, en línea con $34,7 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2022.

Los ingresos de operaciones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 fueron de $45,9 millones, en comparación con los ingresos de operaciones de $69,7 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2022. La disminución en los ingresos de operaciones se debió principalmente a menores ventas netas y la resultado de los puntos anteriormente comentados.

Información del segmento

Segmento Agrícola

(Cantidades en miles, excepto porcentajes)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

% Disminuir

2023

2022

% Disminuir

Las ventas netas

$ 269.148

$ 318.585

(15,5) %

$575.006

$ 628.184

(8,5) %

Beneficio bruto

48.736

61.921

(21,3) %

97,986

109.845

(10,8) %

Margen de beneficio

18,1%

19,4%

(6,7) %

17,0%

17,5%

(2,9) %

Ingresos de operaciones

32,119

44.884

(28,4) %

64.688

75.001

(13,8) %

Las ventas netas en el segmento agrícola fueron de $269,1 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con $318,6 millones para el período comparable en 2022, una disminución del 15,5%. La disminución de las ventas netas se debió principalmente a un menor volumen de ventas en América del Norte y América Latina, causado por niveles elevados de inventario con los clientes, especialmente los clientes OEM. Además, la disminución en las ventas netas fue impulsada por una combinación negativa de precio/producto, que reflejó principalmente la disminución en los precios del acero y un impacto desfavorable de la conversión de moneda extranjera del 3,7%.

La utilidad bruta en el segmento agrícola fue de $48,7 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con $61,9 millones en el período comparable de 2022. La disminución en la utilidad bruta y el margen de ganancia se debió a un menor volumen de ventas, lo que resultó en una menor el apalancamiento de los costos fijos y el desfase en el aumento de los costos de materiales en relación con las reducciones de precios contractuales para los clientes en América del Norte.

Segmento Movimiento de Tierras/Construcción

(Cantidades en miles, excepto porcentajes)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

% Disminuir

2023

2022

% Disminuir

Las ventas netas

$ 174.683

$210.370

(17,0) %

$ 373.607

$ 411.629

(9,2) %

Beneficio bruto

29,102

36,317

(19,9) %

66.326

67.692

(2,0) %

Margen de beneficio

16,7%

17,3%

(3,5) %

17,8%

16,4%

8,5 %

Ingresos de operaciones

14.522

22,276

(34,8) %

38.060

38.116

(0,1) %

Las ventas netas del segmento de movimiento de tierras/construcción (EMC) fueron de 174,7 millones de dólares durante los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023, en comparación con 210,4 millones de dólares en el período comparable de 2022, una disminución del 17,0%. La disminución en las ventas de movimiento de tierras/construcción se debió principalmente a la disminución del volumen en América, causada por niveles elevados de inventario y una desaceleración en los clientes OEM.

La ganancia bruta en el segmento de EMC fue de $29,1 millones, en comparación con $36,3 millones en el período comparable de 2022. La disminución en la ganancia bruta y el margen se debió principalmente al menor volumen de ventas, lo que resultó en un menor apalancamiento de costos fijos.

Segmento de consumo

(Cantidades en miles, excepto porcentajes)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

% Disminuir

2023

2022

% Disminuir

Las ventas netas

$37,345

$43.940

(15,0) %

$ 81.207

$ 89.079

(8,8) %

Beneficio bruto

8.057

11.415

(29,4) %

17.140

18.845

(9,0) %

Margen de beneficio

21,6%

26,0 %

(16,9) %

21,1%

21,2%

(0,5) %

Ingresos de operaciones

5.865

9.238

(36,5) %

12.657

14.120

(10,4) %

Las ventas netas del segmento de consumo fueron de $37,3 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con $43,9 millones para los tres meses terminados el 30 de junio de 2022, una disminución del 15,0%. La disminución se debió a una combinación negativa de precio/producto, así como a menores volúmenes de ventas, principalmente en neumáticos para camiones utilitarios ligeros de América Latina. Además, las ventas netas se vieron afectadas desfavorablemente por la conversión de moneda extranjera del 1,6%.

La ganancia bruta en el segmento de consumo fue de $8,1 millones en comparación con $11,4 millones en el período comparable en 2022. La disminución en la ganancia bruta y el margen se debió principalmente a menores volúmenes de ventas y un menor apalancamiento de costos fijos.

Medidas financieras no GAAP

El EBITDA ajustado fue de 59,0 millones de dólares para el segundo trimestre de 2023, en comparación con 82,2 millones de dólares en el período comparable del año anterior. La Compañía utiliza el EBITDA y el EBITDA ajustado, que son medidas financieras no GAAP, como medio para medir su desempeño operativo. Al final de este comunicado se puede encontrar una conciliación de los ingresos netos con el EBITDA y el EBITDA ajustado.

El ingreso neto ajustado aplicable a los accionistas comunes para el segundo trimestre de 2023 fue un ingreso de $27,1 millones, equivalente a un ingreso de $0,43 por acción básica y diluida, en comparación con un ingreso neto ajustado de $50,2 millones, equivalente a un ingreso de $0,80 por acción básica y $0,79 por acción. acción diluida, en el segundo trimestre de 2022. La Compañía utiliza los ingresos netos ajustados aplicables a los accionistas comunes, que es una medida financiera no GAAP, como medio para medir su desempeño operativo. Al final de este comunicado se puede encontrar una conciliación de los ingresos netos aplicables a los accionistas comunes y los ingresos netos ajustados aplicables a los accionistas comunes.

Condición financiera

La Compañía finalizó el segundo trimestre de 2023 con un total de efectivo y equivalentes de efectivo de $196,5 millones, en comparación con $159,6 millones al 31 de diciembre de 2022. La deuda a largo plazo al 30 de junio de 2023 fue de $411,7 millones, en comparación con $414,8 millones al 31 de diciembre de 2022. La deuda a corto plazo fue de $18,5 millones al 30 de junio de 2023, en comparación con $30,9 millones al 31 de diciembre de 2022. La deuda neta (deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo) fue de $233,8 millones al 30 de junio de 2023, en comparación con $286,0 millones al 30 de junio de 2023. 31 de diciembre de 2022.

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas durante los primeros seis meses de 2023 fue de $88,9 millones, en comparación con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de $48,9 millones durante el período comparable del año anterior. Los gastos de capital fueron de $27,6 millones durante los primeros seis meses de 2023, en comparación con $19,5 millones para el período comparable del año anterior. Los gastos de capital durante los primeros seis meses de 2023 y 2022 representan mejoras y reemplazo de equipos, junto con nuevas herramientas, matrices y moldes relacionados con el desarrollo de nuevos productos, mientras la Compañía busca mejorar sus capacidades de fabricación e impulsar ganancias de productividad.

Teleconferencia y webcast

Titan organizará una teleconferencia y una transmisión web para analizar los resultados financieros del segundo trimestre el jueves 3 de agosto de 2023 a las 9:30 a. m., hora del este.

Se puede acceder al webcast en tiempo real, solo para escuchar, mediante el siguiente enlace https://events.q4inc.com/attendee/184831124 o en nuestro sitio web www.titan-intl.com dentro de la página "Relaciones con inversores" en Menú "Noticias y eventos" (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx). Los oyentes deben acceder al sitio web al menos 10 minutos antes del evento en vivo para descargar e instalar el software de audio necesario.

Una repetición de la teleconferencia estará disponible en nuestro sitio web (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) poco después del evento en vivo.

Para participar en la teleconferencia en tiempo real, con preguntas y respuestas de audio en vivo, los participantes deben utilizar uno de los siguientes números de marcación:

Número gratuito en Estados Unidos: 1 888 575 5163 Todas las demás ubicaciones: 1 416 764 8620 Todas las demás ubicaciones: https://events.q4inc.com/attendee/184831124 Código de acceso de participantes: 78630821

Acerca de Titán

Titan International, Inc. (NYSE: TWI) es un fabricante líder mundial de ruedas, neumáticos, conjuntos y productos de chasis para todo terreno. Con sede en West Chicago, Illinois, la compañía produce globalmente una amplia gama de productos para cumplir con las especificaciones de los fabricantes de equipos originales (OEM) y de los clientes del mercado de repuestos en los mercados agrícola, de movimiento de tierras/construcción y de consumo. Para obtener más información, visite www.titan-intl.com

Declaración de puerto seguro

Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas están cubiertas por el refugio seguro para "declaraciones prospectivas" proporcionado por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las palabras "creer", "esperar", "anticipar", "planificar", "haría, " "podría", "potencial", "puede", "será" y otras expresiones similares tienen como objetivo identificar declaraciones prospectivas, que generalmente no son de naturaleza histórica. Estas declaraciones prospectivas se basan en nuestras expectativas y creencias actuales sobre desarrollos futuros y su efecto potencial en nosotros. Aunque creemos que las suposiciones en las que se basan estas declaraciones prospectivas son razonables, estas suposiciones están sujetas a riesgos e incertidumbres importantes y están sujetas a cambios según varios factores, algunos de los cuales están fuera del control de Titan International, Inc. . Como resultado, cualquiera de estas suposiciones podría resultar inexacta y las declaraciones prospectivas basadas en estas suposiciones podrían ser incorrectas. Los asuntos discutidos en estas declaraciones prospectivas están sujetos a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados y tendencias reales difieran materialmente de aquellos hechos, proyectados o implícitos en o por las declaraciones prospectivas, dependiendo de una variedad de incertidumbres u otros factores que incluyen, entre otros, el efecto de la pandemia de COVID-19 en nuestras operaciones y desempeño financiero; el efecto de una recesión en la Compañía y sus clientes y proveedores; cambios en los mercados de usuarios finales de la Compañía en los que la Compañía vende sus productos como resultado de influencias económicas o regulatorias nacionales y mundiales o de otro tipo; cambios en el mercado, incluidos nuevos productos y cambios de precios por parte de los competidores de la Compañía; la capacidad de la Compañía para mantener relaciones laborales satisfactorias; resultados desfavorables de los procedimientos judiciales; la capacidad de la Compañía para cumplir con las regulaciones actuales o futuras aplicables al negocio de la Compañía y la industria en la que compite o cualquier acción tomada u orden emitida por las autoridades reguladoras; disponibilidad y precio de materias primas; niveles de eficiencia operativa; los efectos del endeudamiento de la Compañía y su cumplimiento de los términos del mismo; cambios en el entorno de tasas de interés y sus efectos sobre el endeudamiento pendiente de la Compañía; reclamaciones desfavorables de responsabilidad y garantía del producto; acciones de gobiernos nacionales y extranjeros, incluida la imposición de aranceles adicionales; incertidumbres geopolíticas y económicas relacionadas con los países en los que la Compañía opera o hace negocios; riesgos asociados con adquisiciones, incluida la dificultad para integrar operaciones y personal, interrupción del negocio en curso y aumento de gastos; resultados de inversiones; los efectos de procesos potenciales para explorar diversas transacciones estratégicas, incluidas posibles disposiciones; fluctuaciones en las traducciones de divisas; riesgos asociados con leyes y regulaciones ambientales; riesgos relacionados con nuestras instalaciones de fabricación, incluido el hecho de que cualquiera de nuestras instalaciones materiales pueda volverse inoperable; riesgos relacionados con informes financieros, controles internos, contabilidad fiscal y sistemas de información; y los otros riesgos y factores detallados en los informes periódicos de la Compañía presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluidas las divulgaciones bajo "Factores de riesgo" en esos informes. Estas declaraciones prospectivas se realizan únicamente a partir de la fecha del presente. La Compañía advierte que cualquier declaración prospectiva incluida en este comunicado de prensa está sujeta a una serie de riesgos e incertidumbres, y la Compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, cambios circunstancias o acontecimientos futuros, o por cualquier otro motivo, salvo que lo exija la ley.

Titan Internacional, Inc.

Estados de Operaciones Consolidados Condensados (No Auditados)

Cantidades en miles, excepto datos por acción

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

2023

2022

Las ventas netas

$ 481.176

$ 572.895

$1.029.820

$1.128.892

El costo de ventas

395,281

463,242

848.368

932.510

Beneficio bruto

85.895

109.653

181.452

196,382

Gastos de venta, generales y administrativos.

34.858

34.669

69.330

70.896

Gastos de investigación y desarrollo.

3,218

2,238

6.232

5.158

Gasto de regalías

1.921

3.045

4.856

5,919

Ingresos de operaciones

45.898

69.701

101.034

114.409

Gastos por intereses, neto

(5.762)

(7.707)

(12,254)

(15.614)

Ganancia (pérdida) cambiaria

2,234

(1.758)

7.551

Otros ingresos

1.186

23.694

1.948

14.835

Ingresos antes de impuestos sobre la renta

41.324

87,922

88.970

121,181

Provisión para impuestos sobre la renta

9.429

19.001

23.645

27.682

Lngresos netos

31.895

68.921

65.325

93.499

Utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras

1.688

1.750

3.280

2,406

Utilidad neta atribuible a Titan y aplicable a accionistas comunes

$ 30.207

$ 67.171

$ 62.045

$ 91.093

Ganancias por acción ordinaria:

Básico

$ 0,48

$ 1,07

$ 0,99

$ 1,44

Diluido

$ 0,48

$ 1,06

$ 0,98

$ 1,43

Promedio de acciones ordinarias y equivalentes en circulación:

Básico

62.931

62.671

62,918

63.262

Diluido

63.234

63.221

63.404

63.773

Titan Internacional, Inc.

Balances Generales Consolidados Condensados

Cantidades en miles, excepto datos sobre acciones

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

(no auditado)

Activos

Activos circulantes

Efectivo y equivalentes de efectivo

$196.452

$ 159.577

Cuentas por cobrar, netas

280.688

266,758

Inventarios

378,258

397,223

Prepago y otros activos circulantes

78.856

86.070

Total de activos corrientes

934.254

909.628

Propiedad, planta y equipo, neto

307,612

296,605

Activos de arrendamiento operativo

6.999

8.932

Impuestos sobre la renta diferido

26.689

38.736

Otros activos a largo plazo

29.597

30.729

Los activos totales

$1.305.151

$1.284.630

Pasivo

Pasivo circulante

Deuda a corto plazo

$18,536

$30.857

Cuentas por pagar

231.884

263,376

Otros pasivos corrientes

152.826

151,928

Total pasivos corrientes

403,246

446.161

Deuda a largo plazo

411,671

414.761

Impuestos sobre la renta diferido

3,312

3.425

Otros pasivos a largo plazo

35.962

37.145

Responsabilidad total

854.191

901.492

Equidad

Capital contable de Titan

Acciones ordinarias ($0,0001 de valor nominal, 120.000.000 de acciones autorizadas, 66.525.269 emitidas al 30 de junio de 2023 y 66.525.269 al 31 de diciembre de 2022)

—

Pago adicional en capital

565,734

565,546

Ganancias retenidas

152.908

90.863

Acciones propias (al costo, 3.837.049 acciones al 30 de junio de 2023 y 3.681.308 acciones al 31 de diciembre de 2022)

(26.983)

(23,418)

Otra pérdida integral acumulada

(241.561)

(251.755)

Patrimonio total de los accionistas de Titan

450.098

381,236

Sin control de intereses

862

1.902

Equidad total

450.960

383,138

Pasivos totales y patrimonio

$1.305.151

$1.284.630

Titan Internacional, Inc.

Estados Consolidados Condensados de Flujos de Efectivo (No Auditados)

Todas las cantidades en miles

Seis meses terminados el 30 de junio de

Flujos de efectivo por actividades operacionales:

2023

2022

Lngresos netos

$ 65.325

$93,499

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:

Depreciación y amortización

21.565

22,245

Pérdida por la venta del negocio australiano de ruedas

—

10.890

Provisión de impuesto a la renta diferido

12,349

(292)

Ingresos por créditos fiscales indirectos brasileños

(3.096)

(22.450)

Ganancia en venta de activos fijos

(71)

(182)

Compensación basada en acciones

2,215

1.944

Emisión de acciones bajo el plan 401(k)

878

763

Ganancia de moneda extranjera

(2,130)

(4,314)

(Aumento) disminución de activos:

Cuentas por cobrar

(16,322)

(49,527)

Inventarios

24.096

(38.884)

Prepago y otros activos circulantes

12,512

(1.817)

Otros activos

1.285

(5.044)

Aumento (disminución) de pasivos:

Cuentas por pagar

(32.005)

7.480

Otros pasivos corrientes

781

32.162

Otros pasivos

1.508

2,445

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

88.890

48,918

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Los gastos de capital

(27.567)

(19.464)

Ingresos de la venta del negocio de ruedas australiano

—

9.293

Ingresos por venta de activos fijos

289

297

Efectivo neto utilizado para actividades de inversión

(27,278)

(9.874)

Flujos de efectivo de actividades de financiación:

Producto de préstamos

4.373

89.015

pago de deuda

(21.030)

(86.004)

Recompra de acciones comunes

(6.390)

(25.000)

Otras actividades de financiación

(2,748)

(628)

Efectivo neto utilizado para actividades de financiación

(25.795)

(22,617)

Efectos de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo

1.058

2,168

Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo

36.875

18.595

Efectivo y equivalentes de efectivo, inicio del período

159.577

98,108

Efectivo y equivalentes de efectivo, final del período

$196.452

$ 116.703

Información suplementaria:

Pago interesado

$15,485

$16.027

Impuestos sobre la renta pagados, netos de reembolsos recibidos

$12,684

$ 8.813

Titan International, Inc. Conciliación de medidas financieras GAAP con medidas financieras no GAAP (no auditadas) Cantidades en miles, excepto datos de ganancias por acción

La Compañía informa sus resultados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (GAAP). Estos cronogramas complementarios proporcionan una conciliación cuantitativa entre cada ingreso neto ajustado atribuible a Titan, EBITDA, EBITDA ajustado, ventas netas en moneda constante, deuda neta y efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas para liberar flujo de efectivo, cada uno. de las cuales es una medida financiera no GAAP y las medidas financieras más directamente comparables calculadas y reportadas de acuerdo con GAAP.

Presentamos los ingresos netos ajustados atribuibles a Titan, las ganancias ajustadas por acción ordinaria, el EBITDA, el EBITDA ajustado, las ventas netas en moneda constante, la deuda neta y el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para liberar el flujo de efectivo, ya que creemos que ayudan a los inversores con analizando los resultados de nuestro negocio. Además, la administración revisa estas medidas financieras no GAAP para evaluar el desempeño financiero de cada uno de nuestros segmentos, así como el desempeño de la Compañía en su conjunto. Creemos que la presentación de estas medidas financieras no GAAP permitirá a los inversores evaluar el desempeño de la Compañía sobre la misma base que la administración.

Los ingresos netos ajustados atribuibles a Titan, las ganancias ajustadas por acción ordinaria, el EBITDA, el EBITDA ajustado, las ventas netas en moneda constante, la deuda neta y el flujo de caja libre deben considerarse complementarios, no sustitutos, de las medidas financieras calculadas de acuerdo con los PCGA. No se deben considerar estas medidas de forma aislada o como sustitutos de nuestros resultados informados según GAAP. Estas medidas tienen limitaciones porque no reflejan todos los costos asociados con las operaciones de nuestros negocios según lo determinado de acuerdo con los GAAP. Además, estas medidas pueden calcularse de manera diferente a las medidas financieras no GAAP informadas por otras empresas, lo que limita su utilidad como medidas comparativas. Intentamos compensar estas limitaciones analizando los resultados según los GAAP y no GAAP, divulgando de manera destacada los resultados GAAP y proporcionando conciliaciones de los resultados GAAP con los resultados no GAAP.

La siguiente tabla proporciona una conciliación de los ingresos netos ajustados atribuibles a Titan con los ingresos netos aplicables a los accionistas comunes, la medida financiera GAAP más directamente comparable, para los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022.

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

2023

2022

Utilidad neta atribuible a Titan y aplicable a accionistas comunes

$ 30.207

$ 67.171

$ 62.045

$ 91.093

Ajustes:

Pérdida (ganancia) cambiaria

(2)

(2,234)

1.758

(7.551)

Pérdida por la venta del negocio australiano de ruedas

—

10.890

Ingresos de la subvención del gobierno

—

(1.324)

Ingresos por créditos por impuestos indirectos brasileños, neto

(3.096)

(14,713)

(3.096)

(14,713)

Utilidad neta ajustada atribuible a Titan y aplicable a accionistas comunes

$27,109

$50,224

$60.707

$78,395

Ganancias ajustadas por acción ordinaria:

Básico

$ 0,43

$0.80

$ 0,96

$ 1,24

Diluido

$ 0,43

$ 0,79

$ 0,96

$ 1,23

Promedio de acciones ordinarias y equivalentes en circulación:

Básico

62.931

62.671

62,918

63.262

Diluido

63.234

63.221

63.404

63.773

La siguiente tabla proporciona una conciliación de los ingresos netos con el EBITDA y el EBITDA ajustado, que son medidas financieras no GAAP, para los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022.

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

2023

2022

Lngresos netos

$31,895

$ 68.921

$ 65.325

$93,499

Ajustes:

Provisión para impuestos sobre la renta

9.429

19.001

23.645

27.682

Gastos por intereses, excluyendo ingresos por intereses

7.389

8.016

14.780

15.964

Depreciación y amortización

10.735

10.897

21.565

22,245

EBITDA

$ 59.448

$ 106.835

$125,315

$159.390

Ajustes:

Pérdida (ganancia) cambiaria

(2)

(2,234)

1.758

(7.551)

Pérdida por la venta del negocio australiano de ruedas

—

10.890

Ingresos de la subvención del gobierno

—

(1.324)

Ingresos por créditos fiscales indirectos brasileños

(475)

(22.450)

(475)

(22.450)

EBITDA ajustado

$ 58.971

$ 82.151

$126,598

$138.955

La siguiente tabla establece, para el período de tres y seis meses finalizado el 30 de junio de 2023, el impacto en las ventas netas de la conversión de moneda (moneda constante) por geografía (en miles, excepto porcentajes):

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Cambio debido a la conversión de moneda

Tres meses finalizados el 30 de junio de

2023

2022

% de cambio desde 2022

Moneda constante

Estados Unidos

$212,991

$ 292.878

(27,3) %

— %

$212,991

Europa / CEI

151,169

148.827

1,6 %

(5.466)

(3,7) %

156.635

América Latina

91.353

112.732

(19,0) %

(3.569)

(3,2) %

94,922

Otro internacional

25.663

18.458

39,0 %

(4.011)

(21,7) %

29.674

$ 481.176

$ 572.895

(16,0) %

$ (13,046)

(2,3) %

$ 494.222

Seis meses terminados el 30 de junio de

Cambio debido a la conversión de moneda

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

2022

% de cambio desde 2022

Moneda constante

Estados Unidos

$ 481.023

$ 569.933

(15,6) %

— %

$ 481.023

Europa / CEI

304.664

293,996

3,6 %

(6.649)

(2,3) %

311,313

América Latina

193.874

211,730

(8,4) %

(6.451)

(3,0) %

200,325

Otro internacional

50.259

53.233

(5,6) %

(8.037)

(15,1) %

58.296

$1.029.820

$1.128.892

(8,8) %

$ (21,137)

(1,9) %

$1.050.957

La siguiente tabla proporciona una conciliación de la deuda neta, que es una medida financiera no GAAP (en miles):

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

30 de junio de 2022

Deuda a largo plazo

$ 411.671

$ 414.761

$ 441.121

Deuda a corto plazo

18.536

30.857

44.059

Deuda total

$ 430.207

$ 445.618

$ 485.180

Efectivo y equivalentes de efectivo

196.452

159.577

116.703

Deuda neta

$ 233.755

$ 286.041

$ 368.477

La siguiente tabla proporciona una conciliación del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas con el flujo de efectivo libre, que es una medida financiera no GAAP (en miles):

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2023

2022

2023

2022

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

$ 64.804

$ 67.435

$ 88.890

$ 48.918

Los gastos de capital

(15.869)

(11,827)

(27.567)

(19.464)

Flujo de caja libre

$ 48.935

$ 55.608

$ 61.323

$ 29.454

FUENTE Titan International, Inc.

Titan Internacional, Inc.