Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 de Cigna Corporation (NYSE:CI)

Cigna Corporation (NYSE:CI) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 3 de agosto de 2023 Cigna Corporation supera las expectativas de resultados. El BPA informado es de $6,13, las expectativas eran de $5,98.Operador: Damas y caballeros, gracias por estar atentos a la revisión de resultados del segundo trimestre de 2023 de The Cigna Group. En este momento, todas las personas que llaman están en modo de solo escucha. Realizaremos una sesión de preguntas y respuestas más adelante durante la conferencia y revisaremos los procedimientos sobre cómo ingresar a la cola para hacer preguntas en ese momento. [Instrucciones para el operador] Como recordatorio, damas y caballeros, esta llamada, incluida la sesión de preguntas y respuestas, se está grabando. Comenzaremos entregando la conferencia a Ralph Giacobbe. Por favor adelante.Ralph Jacobo: Gracias. Buenos días a todos. Gracias por unirse a la llamada de hoy. Soy Ralph Giacobbe, vicepresidente senior de relaciones con inversores. Conmigo en la línea esta mañana están David Cordani, presidente y director ejecutivo de The Cigna Group; Brian Evanko, director financiero; y Eric Palmer, presidente y director ejecutivo de Evernorth Health Services. En nuestros comentarios de hoy, David y Brian cubrirán una serie de temas, incluidos nuestros resultados financieros del segundo trimestre y nuestra perspectiva financiera actualizada para 2023. Después de sus comentarios preparados, David, Brian y Eric estarán disponibles para preguntas y respuestas. Como se indica en nuestra publicación de resultados, al describir nuestros resultados financieros, utilizamos ciertas medidas financieras, ingresos de operaciones ajustados e ingresos ajustados, que no se determinan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos, también conocidos como GAAP. En la publicación de resultados de hoy, que se publica en la sección Relaciones con inversores de thecignagroup.com, se incluye una conciliación de estas medidas con las medidas GAAP más directamente comparables, los ingresos netos de los accionistas y los ingresos totales, respectivamente. Utilizamos el término denominado ingreso de operaciones ajustado y ganancias por acción ajustadas de la misma manera que nuestras principales medidas de desempeño financiero. En nuestros comentarios de hoy, haremos algunas declaraciones prospectivas, incluidas declaraciones sobre nuestras perspectivas para 2023 y nuestro desempeño futuro. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de nuestras expectativas actuales. Una descripción de estos riesgos e incertidumbres se encuentra en la nota de advertencia de la publicación de resultados de hoy y en nuestros informes más recientes presentados ante la SEC. Con respecto a nuestros resultados, en el segundo trimestre, registramos cargos por partidas especiales después de impuestos de $ 5 millones, o $ 0,01 por acción, para los costos de integración y relacionados con la transacción. Además, tenga en cuenta que cuando hagamos comentarios prospectivos sobre el desempeño financiero, incluida nuestra perspectiva para todo el año 2023, lo haremos sobre una base que incluya el impacto potencial de futuras recompras de acciones y dividendos anticipados para 2023. Con eso, le pasaré la llamada a David.

David Cordani: Gracias, ralph. Buenos días a todos y gracias por unirse a nuestra llamada de hoy. Para el segundo trimestre, nuevamente obtuvimos un desempeño sólido, impulsado por el crecimiento continuo en nuestra diversa cartera de negocios. Hoy, revisaré los impulsores estratégicos clave que contribuyen a nuestro impulso y por qué creemos que estamos bien posicionados para sostener nuestro crecimiento mientras continuamos apoyando la salud y la vitalidad de aquellos a quienes servimos con nuestras soluciones y capacidades diferenciadas. Brian cubrirá detalles adicionales sobre nuestro desempeño financiero en el trimestre y nuestra perspectiva para 2023. Como parte de nuestro esfuerzo continuo para que usted escuche más de los miembros de nuestro equipo de liderazgo, Eric Palmer, presidente y director ejecutivo de Evernorth Health Services, se unirá a nuestra llamada y estará disponible para responder sus preguntas. Con eso, comencemos. En el segundo trimestre, obtuvimos ingresos totales de $48,6 mil millones de dólares, ganancias ajustadas por acción de $6,13 y un flujo de efectivo de las operaciones de $2,5 mil millones. Estamos satisfechos con nuestro desempeño general durante el trimestre y durante la primera mitad del año. Centrándonos en la asequibilidad y la innovación, continuamos fortaleciendo nuestra posición competitiva y haciendo crecer nuestros negocios. En Evernorth Health Services, vimos otro trimestre sólido de nuestra cartera de beneficios, atención y farmacia líder en el mercado. Express Scripts, nuestro negocio de beneficios farmacéuticos, aprovecha nuestras profundas relaciones y nuestra amplia experiencia clínica y ofrece innovaciones y soluciones innovadoras para aquellos a quienes servimos. Durante mucho tiempo hemos sido líderes en respaldar el acceso a medicamentos recetados y, para mejorar aún más nuestros esfuerzos, tomamos una serie de acciones en el trimestre, incluido el lanzamiento de Copay Assurance para respaldar una mayor asequibilidad para los pacientes y ClearCareRX para brindarles a nuestros clientes servicios más amplios. elección. También presentamos [Independent Rx] (ph), que es el primer programa de apoyo de su tipo para farmacéuticos rurales que reconoce el papel fundamental que desempeñan en la mejora del acceso para millones de estadounidenses. Continuaremos liderando el camino en el entorno actual de elevada actividad legislativa y regulatoria y nos alienta el reconocimiento positivo de nuestro trabajo para hacer que el acceso seguro, efectivo y asequible a los medicamentos recetados esté al alcance de millones de personas que los necesitan. Nuestra retención de clientes también es sólida y continuamos construyendo y ampliando nuevas relaciones. Por ejemplo, estamos logrando buenos avances en la implementación con Centene, que comienza en enero de 2024. Nuestros equipos están trabajando en colaboración y vamos por buen camino mientras nos preparamos para mejorar aún más la asequibilidad al atender a 20 millones de clientes de Centene. En el trimestre, tuvimos un fuerte crecimiento en Accredo, nuestro negocio de farmacia especializada. En un momento, describiré la profunda experiencia clínica y las capacidades que hacen de Accredo un líder diferenciado en este espacio. En cuanto a Cigna Healthcare, logramos otro trimestre de crecimiento orgánico de clientes, lo que refuerza cuán bien nuestro enfoque consultivo y nuestras capacidades continúan resonando en el mercado. Nuestro negocio comercial en Estados Unidos continúa cobrando impulso. Hemos tenido un éxito sostenido con un crecimiento de clientes comerciales que superó al mercado en general y 2023 se perfila como otro año muy sólido para este negocio. Con nuestras iniciativas de asequibilidad y nuestro profundo enfoque de ventas consultivas, ofrecemos un costo total de atención altamente competitivo para los clientes empleadores, además de ofrecer programas que respaldan la fuerza laboral saludable y comprometida que necesitan. En el gobierno de EE. UU., nuestro negocio Medicare Advantage está logrando un crecimiento de clientes superior al del mercado con planes asequibles de alta calidad e inversiones específicas que continuamos realizando para fortalecer aún más nuestra red y nuestras ofertas. En nuestro negocio de intercambio individual, continuaremos adoptando un enfoque centrado en involucrar a los clientes para mejorar los resultados de salud y gestionar los riesgos en la creciente población a la que servimos. En el trimestre, si bien nuestro índice de atención médica estuvo en general en línea con las expectativas, tuvimos un aumento en nuestro ajuste de riesgo pagadero de 2023. En relación con el impacto del riesgo [ajustador] (ph), esperamos que este sea un evento en 2023 y ya hemos tomado medidas para 2024. Y en nuestro negocio de salud internacional, impulsamos la innovación y el crecimiento continuos en los mercados objetivo con soluciones para la población [globalmente móvil] (ph) y los empleados de corporaciones multinacionales, así como de organizaciones intergubernamentales. En general, nuestros resultados del segundo trimestre mostraron que The Cigna Group se está desempeñando bien con una fortaleza subyacente en nuestros negocios complementarios. Creemos que estamos bien posicionados para seguir haciendo crecer nuestra empresa y cumplir nuestros compromisos. Con la solidez de nuestros resultados, estamos aumentando nuestra perspectiva de ingresos para todo el año y crecimiento de clientes, así como el flujo de efectivo de las operaciones, y reafirmamos que estamos en camino de entregar EPS ajustado de al menos $24,70 para todo el año 2023. Ahora hablaré de cómo estamos trabajando para mantener nuestro impulso con nuestras capacidades diferenciadas y diversificadas y nuestro marco de crecimiento estratégico duradero. Nuestro marco nos guía para continuar respondiendo a las necesidades de los clientes, pacientes y clientes, así como para capturar oportunidades de crecimiento dentro de nuestros negocios fundamentales y nuestros negocios de crecimiento acelerado. Además, aprovechamos el poder de nuestro talento, relaciones con clientes y asociaciones, así como una cartera de tecnología en expansión para el apalancamiento entre empresas. La tecnología nos brinda cada vez más oportunidades para acelerar la innovación y el crecimiento. La inteligencia artificial y el aprendizaje automático, por ejemplo, son capacidades que mejoran aún más las formas en que podemos apoyar a los pacientes y sus equipos de atención clínica, así como impulsar iniciativas de eficiencia adicionales. Hoy hablaré más sobre uno de nuestros negocios de crecimiento acelerado, Accredo, nuestra farmacia especializada insignia, donde tenemos una ventaja competitiva en un área de necesidades y oportunidades crecientes. A principios de este verano, dimos la bienvenida a un grupo de inversores a Warrendale, Pensilvania, en uno de nuestros centros de atención clínica en Accredo. La visita brindó la oportunidad de ver la amplitud de nuestras capacidades especializadas y la profundidad de nuestra experiencia clínica, un factor fundamental para los resultados positivos y el impacto que logramos para los pacientes que requieren tratamientos complejos y de alto costo para enfermedades crónicas. Aquí hay algunos titulares del día en Warrendale. En primer lugar, Accredo tiene un historial comprobado de crecimiento. Hace casi cinco años, cuando Express Scripts se fusionó con Cigna, Accredo era un negocio de aproximadamente 30 mil millones de dólares. Hoy en día, Accredo ha crecido hasta alcanzar aproximadamente 60 mil millones de dólares. Y en 2023, atenderá a aproximadamente 900 000 pacientes con algunas de las afecciones y necesidades más complejas. Accredo ahora representa alrededor del 40% de los ingresos totales de Evernorth y, debido a sus fortalezas únicas, Accredo ha crecido más rápido que el mercado en general. En segundo lugar, estos vientos de cola seculares en el mercado crean importantes oportunidades de crecimiento de cara al futuro. Aquellos que necesitan medicamentos especializados representan aproximadamente el 5% de la población y generan más del 40% de los costos totales de atención médica en los servicios médicos, conductuales y farmacéuticos. Esto está impulsando un crecimiento anual esperado de un dígito medio a alto en lo que ya es un mercado farmacéutico especializado de aproximadamente 380 mil millones de dólares. Los biosimilares representan una fuerza de cambio y una oportunidad sustancial para un mayor crecimiento e impacto, y los aprovecharemos para lograr una mayor asequibilidad para clientes y pacientes. Durante mucho tiempo hemos sido líderes en el apoyo a una mayor adopción de biosimilares, como lo hicimos con la ola de medicamentos genéricos cuando estuvieron disponibles hace décadas. Y al igual que los genéricos, creemos que los biosimilares impulsarán mejoras muy necesarias en la asequibilidad para aquellos a quienes servimos y, por lo tanto, crearán más capacidad financiera para pagar las nuevas innovaciones farmacéuticas hoy y de cara al futuro. En tercer lugar está la amplitud de nuestras capacidades clínicas y el uso de datos que impulsan aún más la precisión y el impacto. Construimos y fortalecimos nuestras capacidades clínicas y nuestro modelo operativo de gran alcance durante décadas. Dentro de Accredo, contamos con centros de recursos terapéuticos con equipos clínicos de farmacéuticos, enfermeras, dietistas y trabajadores sociales especializados en diferentes estados patológicos, como trastornos sanguíneos y neurológicos y múltiples tipos de cáncer. A diferencia de muchos de nuestros competidores, empleamos directamente a cientos de enfermeras de infusión sobre el terreno. Hoy en día, se encuentran a 75 millas de aproximadamente el 90% de la población estadounidense. Y al atender a los pacientes dentro de sus hogares, brindan experiencias mejores, más coordinadas y personalizadas, incluido el abordaje de los determinantes sociales de la salud. Con el modelo de atención clínica centrado en cada paciente individual, podemos brindar un nivel de apoyo clínico personalizado que es vital en la farmacia especializada. Están saliendo al mercado muchos medicamentos nuevos de alto costo para oncología, terapias genéticas y enfermedades raras, lo que presiona aún más la asequibilidad para los clientes y requiere un mayor apoyo para los pacientes que toman estos medicamentos complejos de manera segura y efectiva. Quisiera señalar que los fabricantes de medicamentos también reconocen nuestra experiencia y capacidades, así como los resultados superiores que producimos con nuestro modelo clínico único y coordinado. En conjunto, estamos entusiasmados con las oportunidades de crecimiento acelerado que tenemos con la farmacia especializada diferenciada de Accredo y la vemos como un poderoso motor de crecimiento para nuestra empresa hoy y en el futuro. Ahora, volviendo al nivel empresarial, lo recapitularé brevemente. Obtuvimos sólidas ganancias que aprovecharon nuestro impulso del primer trimestre y el año pasado. Obtuvimos un BPA ajustado de 6,13 dólares, un fuerte crecimiento de clientes, ingresos y flujo de caja. Nuestro progreso nos da confianza para reafirmar nuestra guía de EPS ajustado de al menos $24,70 para todo el año 2023, y también seguimos en camino de EPS ajustado de al menos $28,00 en 2024. Esto refuerza cómo estamos creando valor para nuestros clientes y Aprovechar capacidades diferenciadas que nos brinden flexibilidad para continuar desempeñándonos bien en un entorno dinámico. Ahora, Brian compartirá una perspectiva adicional sobre nuestro desempeño en el trimestre y nuestras perspectivas para el resto del año. ¿Brian?Brian Evanko: Gracias David. Buenos días a todos. Hoy revisaré los resultados del segundo trimestre de 2023 de Cigna y analizaré nuestra perspectiva actualizada para todo el año. Los resultados del segundo trimestre fueron sólidos, lo que refleja la ejecución continua en toda la empresa. Si analizamos específicamente el trimestre, algunos aspectos financieros consolidados clave incluyen: crecimiento de ingresos del 7% a $48,6 mil millones de dólares; ganancias ajustadas después de impuestos de 1.800 millones de dólares; ganancias ajustadas por acción de $6,13; y un flujo de caja de operaciones de 2.500 millones de dólares. Tanto los ingresos como el flujo de caja superaron las expectativas, mientras que las ganancias ajustadas por acción estuvieron ligeramente por encima de las expectativas. Nuestras dos plataformas continúan funcionando bien, con Evernorth registrando un sólido crecimiento en ingresos y resultados, mientras que Cigna Healthcare obtuvo resultados en línea con las expectativas a pesar de un impacto desfavorable en el ajuste de riesgos en nuestro negocio de intercambio individual, que analizaré en breve. Primero, recurriendo a los resultados de Evernorth. Evernorth continúa brindando un sólido desempeño. Con un crecimiento de los ingresos del segundo trimestre de 2023 del 10% hasta los 38.200 millones de dólares y las ganancias ajustadas antes de impuestos fueron de 1.500 millones de dólares. Los resultados de Evernorth en el trimestre fueron impulsados ​​por un desempeño sólido y continuo en nuestro negocio de farmacias especializadas diferenciadas, que tuvo un crecimiento de ingresos año tras año a mediados de la adolescencia, y nuestro enfoque en brindar una variedad de soluciones que impulsen la asequibilidad y el costo neto más bajo para nuestros clientes y clientas. Además, continuamos desarrollando nuestras capacidades de apalancamiento entre empresas, aprovechando datos y tecnología para acelerar la innovación para clientes y clientes. Y también continuamos realizando inversiones estratégicas para mejorar y ampliar aún más nuestras relaciones con los clientes, diversificar nuestra cartera de productos y servicios, prepararnos para nuevos clientes en 2024 y mejorar nuestras capacidades tecnológicas. En general, Evernorth ha obtenido sólidos resultados en el primer semestre y estamos bien posicionados de cara a la segunda mitad del año. Nuestras soluciones diversificadas nos permiten mantener el impulso brindando valor diferenciado a nuestros clientes, ayudándolos a superar desafíos clave de atención médica. Recurriendo a Cigna Healthcare. Los ingresos ajustados del segundo trimestre de 2023 crecieron un 12% a 12.700 millones de dólares. Las ganancias ajustadas antes de impuestos fueron de 1.200 millones de dólares y el índice de atención médica fue del 81,2%. El índice de atención médica refleja algunos elementos específicos de nuestro negocio de intercambio individual que se compensaron en gran medida entre sí en el trimestre. Después de recibir nuestra primera vista de los datos de ajuste de riesgo de toda la industria a principios de julio, aumentamos nuestro ajuste de riesgo cambiario individual estimado para todo el año 2023 pagadero. Es importante señalar que esto fue impulsado principalmente por dos estados. Dentro de esos dos estados, el impacto desfavorable del primer semestre de 2023 fue de aproximadamente $80 millones y se reconoció en el segundo trimestre. Esperamos una magnitud similar de impacto en la segunda mitad del año. Además, este impacto se limita al año calendario 2023, ya que hemos tomado acciones correctivas en materia de precios y el impacto en las geografías en nuestras presentaciones de tarifas de 2024. Específicamente para el segundo trimestre, el impacto desfavorable del ajuste de riesgo por pagar se vio compensado en gran medida por una actualización favorable de nuestro ajuste de riesgo por cobrar de 2022 dentro del negocio de intercambio individual. Los fundamentos subyacentes en todo el segmento de Cigna Healthcare continuaron funcionando bien a medida que ampliamos aún más nuestras relaciones y brindamos asequibilidad para nuestros clientes. Como mencionamos en convocatorias anteriores, planificamos y fijamos precios para niveles de utilización más normalizados este año. Nuestra experiencia en reclamaciones en lo que va del año ha estado en gran medida en línea con esta expectativa tanto en Commercial como en Medicare Advantage. Dirigiéndose a los clientes médicos de Cigna Healthcare. Terminamos el trimestre con un total de 19,5 millones de clientes médicos, un crecimiento de aproximadamente 1,5 millones de clientes en lo que va del año en todos los negocios. Dentro de nuestro negocio gubernamental, los clientes médicos crecieron de manera secuencial y, en lo que va del año, Medicare Advantage ha crecido un 12 %. En general, los resultados de Cigna Healthcare en el trimestre fueron sólidos ya que demostramos sólidos fundamentos subyacentes, a pesar del mayor ajuste por riesgo cambiario individual pagadero para 2023 mencionado anteriormente, y continuamos aumentando nuestras relaciones con los clientes, brindando valor diferenciado e impulsando la asequibilidad. Ahora, pasando a nuestra perspectiva para todo el año 2023. Hemos aumentado nuestras expectativas para los ingresos consolidados ajustados para todo el año 2023 a al menos $190 mil millones de dólares, impulsados ​​por la fortaleza continua de nuestros negocios a medida que continuamos brindando servicios y soluciones innovadores para el beneficio de nuestra Clientes, pacientes y clientas. Estamos reafirmando nuestra perspectiva de ganancias ajustadas por acción de al menos $ 24,70 por acción, y esperamos que las EPS ajustadas se dividan aproximadamente en partes iguales entre el tercer y el cuarto trimestre. En Evernorth, seguimos esperando ganancias ajustadas para todo el año 2023 de al menos 6.400 millones de dólares. Con respecto a la cadencia de ganancias de Evernorth, esperamos un crecimiento de las ganancias ajustadas año tras año de un dígito medio a alto en el cuarto trimestre. En Cigna Healthcare, seguimos esperando ganancias ajustadas para todo el año 2023 de al menos $4,425 mil millones. Esperamos que las ganancias ajustadas de Cigna Healthcare del tercer trimestre estén ligeramente por debajo del 55 % de las ganancias ajustadas del segundo semestre para reflejar los patrones estacionales, así como el ritmo y el ritmo de las inversiones. Esto incorpora el impacto del ajuste por riesgo de cambio individual estimado pagadero en la segunda mitad del año, que se compensa con otras partidas en Cigna Healthcare, incluidas las eficiencias de gastos. Además, seguimos esperando que nuestro índice de atención médica para 2023 esté dentro del rango del 81,5% al ​​82,3%. Cambiando de tema, pasemos a nuestra posición y perspectivas de gestión de capital para 2023. En lo que va del año hasta el 2 de agosto de 2023, hemos recomprado aproximadamente $3,8 millones de acciones ordinarias por aproximadamente $1,100 millones. La fortaleza continua de nuestra generación de efectivo nos brinda la confianza para aumentar nuestro flujo de efectivo operativo esperado para todo el año 2023 en $ 500 millones a al menos $ 9,5 mil millones para todo el año. Nuestras perspectivas de balance y flujo de efectivo siguen siendo sólidas, beneficiándonos de nuestro modelo basado en servicios altamente eficiente que impulsa la flexibilidad estratégica, márgenes sólidos y retornos de capital atractivos. Ahora, en resumen, los resultados del segundo trimestre fueron sólidos, lo que refleja fundamentos subyacentes de alta calidad en nuestros negocios fundamentales y acelerados, lo que nos da confianza para cumplir con nuestra guía de EPS ajustada para 2023 de al menos $24,70, y seguimos esperando una EPS ajustada para 2024 de al menos menos $28.00, consistente con nuestro comentario anterior. Y con eso, se lo entregaré al operador para la parte de preguntas y respuestas de la llamada. Consulte también 15 países europeos con la mejor atención sanitaria para expatriados y 15 carnes más consumidas en el mundo.

Operador: [Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene del Sr. Scott Fidel con Stephens. Puedes hacer tu pregunta.Scott Fidel: Hola Gracias. Buen día. Apreciar el color en la dinámica de ajuste del riesgo. Creo que eso también ayuda a explicar algunos de los aumentos de tarifas que le hemos visto presentar en algunos de esos estados pertinentes como Georgia para 2024. Mi pregunta es si retiramos los impactos del ajuste de riesgo tanto del 22 como del 23, ¿puede ¿Nos da una actualización sobre cómo ve el tipo de utilización subyacente y las tendencias de costos en el mercado y el negocio individual para 2023? ¿Y cómo diría usted que, supongo, los márgenes cambiarios se están acercando a su visión a más largo plazo en el 23? Y a medida que establece estos aumentos de precios para el 24, ¿cómo se sincronizará eso en relación con los márgenes a largo plazo del 4% al 6% antes de impuestos para los que históricamente ha administrado el negocio individual? Gracias.Brian Evanko: Buenos días, Scott. Es Brian. Intentaré tomar cada uno de esos bocados uno a la vez. Entonces, como mencioné en mis comentarios, en el trimestre tuvimos un impacto de $ 80 millones por el ajuste de riesgo por pagar en 2023, lo que refleja esencialmente un ajuste para los dos primeros trimestres del año. Pero eso se vio compensado en gran medida en el trimestre por el ajuste favorable que tuvimos en el acuerdo de ajuste de riesgo de 2022. La otra pieza residual dentro del negocio de intercambio individual es que tuvimos una experiencia favorable en costos de reclamos en la primera mitad del año. Entonces, los $80 millones fueron compensados ​​en gran medida por el acuerdo de ajuste de riesgo de 2022, pero también, en menor grado, por una tendencia de costos favorable dentro de nuestro negocio de intercambio individual, que refleja una población más joven y saludable que la que teníamos en 2022. Entonces, los costos de reclamo allí, sin duda bajo control, pero teníamos la deuda más grande, lo que crea el punto de presión para el año. En lo que se refiere a los márgenes de ganancias y cómo pensar en dónde estamos en el 23 y el impacto del aumento de tarifas en el 24, solo para tener un poco de contexto aquí, se puede pensar que este negocio será un bloque de aproximadamente $ 5 mil millones para nosotros en 2023 en términos de ingresos por primas. Y habíamos compartido en una llamada anterior que anticipamos que el libro de intercambio individual estaría por debajo de nuestros márgenes objetivo dentro de 2023. Como señaló, nuestro objetivo a largo plazo para este negocio es del 4% al 6%. Para el resto de este año, esperamos otros $ 80 millones de impacto de ajuste de riesgo pagadero durante el segundo semestre, que, como mencioné, se verá compensado por la fortaleza en toda la cartera más amplia de Cigna Healthcare, incluida la eficiencia de gastos. Pero cuando se suma todo esto, los márgenes de intercambio individuales en 2023 estarán por debajo de nuestras estimaciones anteriores. Y para 2024, hemos adoptado aumentos de precios considerables en nuestros dos estados más grandes. Por lo tanto, esperaríamos cierto grado de expansión del margen en el libro de intercambio individual en general en '24 en relación con '23. La cantidad exacta de esa mejora del margen terminará siendo una función de nuestra combinación geográfica y de clientes en 2024, ya que es probable que tengamos menos clientes en el negocio de intercambio individual en 2024 en comparación con nuestra situación en 2023. Entonces, gracias por la pregunta. . Con suerte, podrás seguir todas esas piezas en movimiento.Operador: Gracias señor Fidel. Nuestra siguiente pregunta proviene del Sr. AJ Rice de Credit Suisse. Puedes hacer tu pregunta.AJ Arroz: Hola a todos. Sé que a estas alturas del año, los grandes empleadores están en camino de pensar en sus perspectivas para el 24, tanto en términos de beneficios de salud como de beneficios farmacéuticos. Me preguntaba si, dado que tienen una gran ventana a todo eso, algo interesante que destacar en términos de prioridades para los empleadores en torno al diseño de beneficios, centrarse en categorías particulares de atención médica, ya sea... sé que a veces es diabetes, a veces planificación familiar. . ¿Algo sobre el enfoque de gestión de costos? Sé que hay mucha discusión sobre los GLP-1 y me pregunto si están enfocados en tratar de gestionarlos de manera más efectiva. Y luego, solo las expectativas generales de esos clientes en torno a las tendencias de costos y, ¿están asumiendo que es una especie de perspectiva más normalizada de cara al 24, o están haciendo suposiciones sobre la demanda reprimida o algo así?

David Cordani: AJ, buenos días. Es David. Permítanme describir un poco... diremos las características de compra y las áreas de enfoque en el mercado de manera más amplia, y luego le pediré a Eric que le dé un poco más de color en términos del espacio específico de la farmacia y usando su GLP-1 como ejemplo. Entonces, dando un paso atrás, y es para la última parte de su comentario para reforzarlo, los comportamientos de compra continúan centrándose intensamente en lo que llamaré necesidades de compra básicas centradas en la asequibilidad, junto con niveles constantes de servicio de alta calidad. Hay dos dimensiones adicionales, diría yo, que se han intensificado recientemente en relación con el estado de necesidad. Primero, como empleadores, debido a que lo ven a través de la lente de los empleados, continúen intensificando su enfoque en tener una fuerza laboral saludable, comprometida y altamente productiva. Están intensificando su enfoque, necesidad y conciencia de las complejas necesidades de salud conductual de su población, incluidas las dimensiones más intensas de salud conductual, pero también más allá de ellas. Esto incluye ansiedad, estrés, depresión y la complejidad que conlleva. Aquí, quisiera señalar que dentro de nuestra cartera de soluciones del Grupo Cigna, estamos bien posicionados para satisfacer las necesidades, porque se necesita mucha coordinación para avanzar allí. La segunda tendencia que destacaría es lo que el mercado a veces llama fatiga de las soluciones puntuales, donde con el tiempo, los empleadores han agregado muchas soluciones puntuales individuales que tenían sentido en un momento dado, pero se encuentran dando un paso atrás y mirando ese inventario. , preguntándose si, a, están obteniendo todo el valor de cada solución individual, o b, la fricción y/o abrasión para sus compañeros de trabajo o profesionales médicos vale el valor de las soluciones de punto fracturado y, por lo tanto, están desafiando más oportunidades para coordinar o integrar soluciones para obtener más valor, apalancamiento y mejor servicio desde ese punto de vista. Y nuevamente, nuestra cartera está muy bien posicionada allí y continúa resonando en el mercado, como lo demuestra nuestro crecimiento. Le pediré a Eric que proporcione un poco de color sobre las áreas de enfoque para los compradores en general en farmacia, incluido el GLP-1.Eric Palmer: Excelente. Gracias David. Buenos días, AJ. Empezaré con el GLP-1. Los GLP-1 son definitivamente una prioridad para muchos de nuestros clientes. Ha habido un aumento significativo en la utilización aquí. Y como creo que saben, tenemos cobertura para estos medicamentos en nuestros formularios desde el principio mediante acuerdos basados ​​en el valor con los fabricantes farmacéuticos. Hemos visto contribuciones en beneficio de los pacientes y nuestros clientes como resultado de eso: las estructuras. Recientemente hemos lanzado un programa llamado ENCIRCLERX, que reúne el manejo del GLP-1, enfermedades cardíacas, diabetes y obesidad. Por lo tanto, estas condiciones a menudo tienden a estar interrelacionadas, para reunir un diseño de plan de beneficios, el apoyo clínico necesario y los recursos generales que podemos aportar para ayudar a estos pacientes, gestionar mejor su salud y, en última instancia, llegar a un mejor plan de costos. Por lo tanto, en GLP-1 y en el espacio cardíaco, la obesidad y la diabetes en general es un área real de atención. También quisiera señalar, como mencionó David en sus comentarios, el continuo interés en las soluciones conductuales. Esa es un área en la que tenemos una gran experiencia dentro de Evernorth y estamos entusiasmados con las oportunidades en ese mercado y la necesidad de ayudar a administrar la atención conductual de manera más efectiva. Estos probablemente serán los principales temas específicos que mencionaría en este momento, AJ.AJ Arroz: Está bien. Muchas gracias.Operador: Gracias Sr. Rice. Nuestra siguiente pregunta proviene del Sr. Justin Lake de Wolfe Research. Puedes hacer tu pregunta.Lago Justin: Gracias. Un par de preguntas rápidas. Primero, agradezco sus comentarios sobre la tendencia de los costos, pero vi un repunte bastante grande en los costos médicos pagaderos en el trimestre en relación con el crecimiento de las reservas. Sólo tengo curiosidad por saber qué impulsó eso. Y luego, dando un paso atrás, el negocio de stop loss ha experimentado una buena aceleración este año, hasta la adolescencia. Sólo tengo curiosidad por saber qué estás viendo allí. ¿Y espera que ese sea el tipo de trayectoria después de haber visto una pequeña desaceleración en los últimos años? Gracias.Brian Evanko: Buenos dias Justin. Es Brian. Empezaré, y creo que David aumentará en términos del componente de stop loss. Entonces, en lo que respecta a nuestros costos médicos a pagar o reservas, no destacaría nada en particular aquí. Seguimos empleando una metodología consistente en lo que se refiere a cómo establecemos nuestras reservas. Habrá cierta variabilidad natural en esta métrica, ya que el cambio en la combinación de productos tiende a ocurrir de un trimestre a otro. Y sé que la métrica de días siniestros por pagar es una que se analiza con frecuencia. No apuntamos ni pronosticamos ningún nivel específico de DCP, sino que esto es más bien el resultado de nuestra configuración de suposiciones detallada que luego se agrega hasta el nivel empresarial. Por lo tanto, seguimos cómodos con nuestra metodología de reservas y confiamos en la adecuación del balance.

En lo que respecta al stop loss, tiene razón: estamos viendo un buen crecimiento en esa línea de productos. Tenemos un crecimiento de primas del 13% año tras año. Estamos en camino de lograr nuestra rentabilidad objetivo en ese negocio este año. Muy buen desempeño y continúa resonando entre nuestros clientes. David, ¿algo que quieras agregar al respecto?David Cordani: Sí. Gracias, Brian. Y buenos días, Justin. El punto que amplío es, Justin, como recordarás de conversaciones anteriores, parte de nuestro enfoque consultivo y de comercialización es cuando trabajas con clientes de diversos tamaños en torno al diseño de beneficios que coincide con su estrategia, los programas clínicos. en apoyo de eso, que coincidan con su estrategia, los programas de soporte de servicio que coincidan con su estrategia. Lo último en lo que trabajamos es en el mecanismo de financiación. Y a medida que cambian las condiciones del mercado, tenemos la capacidad de flexibilizar entre riesgo o costo de garantía, retornos compartidos y/o autofinanciamiento con stop loss. Y nuestro programa de limitación de pérdidas, como usted llama, continúa funcionando bien, creciendo bien y resonando en el mercado porque brinda tranquilidad y previsibilidad a los empleadores en torno a su flujo de caja y cualquier dislocación que pueda ocurrir en un año determinado. Entonces, nuestros especialistas en ese espacio tienen un libro de alto rendimiento. Sigue resonando bien. Y verá reflujos y flujos con el tiempo según las condiciones de compra del mercado, pero un crecimiento continuo.Operador: Gracias, Sr. Lake. Nuestra siguiente pregunta proviene de la Sra. Lisa Gill de JPMorgan. Puedes hacer tu pregunta.Lisa Gill: Muchas gracias. Buen día. Solo quiero volver al lado del negocio de la farmacia por un minuto y hacer un par de preguntas. Primero, cuando pienso en el trimestre, ¿puede hablar sobre el impacto en el margen de: primero, GLP-1? Sé que allí hablaste de fuerza; dos, ¿el cambio hacia los biosimilares?; y tres, ¿los costos de implementación de Centene? ¿Puede simplemente hablar sobre cómo cada uno de ellos tuvo un impacto en el margen del trimestre? Y luego, solo como seguimiento, cuando habló sobre la temporada de ventas de 2024, más específicamente en el lado de PBM, ¿podría tal vez dar un poco más de detalles sobre cómo fueron las renovaciones y cuáles se esperan que sean sus tasas de retención? '24? Gracias.Brian Evanko: Buenos días, Lisa. Es Brian. Yo empezare. Creo que es una cuestión de varias partes, y luego Eric intervendrá con algunos comentarios sobre la temporada de ventas. Pero en lo que respecta al trimestre, en general, Evernorth continúa teniendo un desempeño muy bueno. Entonces, comenzaría por ahí. En gran medida está en línea con nuestras expectativas cuando se juntan todas las diferentes piezas móviles. Eric mencionó anteriormente los componentes individuales que mencionó anteriormente: la utilización de GLP-1 continúa aumentando, lo que en el negocio de Evernorth contribuye positivamente a nuestras ganancias en este momento, ya sea para indicaciones diabéticas o no. indicaciones diabéticas. Así que, sin duda, es un beneficio neto en relación con el negocio de Evernorth en 2023. En el lado de los biosimilares de la casa, debería pensar, hasta ahora, en una adopción relativamente baja de Amjevita en la primera mitad del año. En la segunda mitad del año, obviamente agregamos dos biosimilares adicionales al Formulario Nacional Preferido. Y una de las razones por las que esperamos una aceleración en el crecimiento de los ingresos en el tercer y cuarto trimestre es el impacto de una mayor adopción de biosimilares, así como un mejor posicionamiento general en relación con la dinámica de competitividad de los cuatro medicamentos que estarán en el Formulario Nacional Preferido. Pero en el segundo trimestre, no caracterizaría a los biosimilares como un factor particular del perfil del margen. En cuanto al impacto de Centene, seguimos muy encaminados en relación con la implementación de nuestros compromisos. Como mencionamos antes, esperamos gastar alrededor de $200 millones en el transcurso de 2023. Debe pensar en eso como una construcción gradual de un trimestre a otro a lo largo del año. Y así, el dinero se está gastando mientras hablamos. Y todos esos factores impactaron el segundo trimestre. Pero, una vez más, nada en particular, diría yo, se desvía significativamente de nuestras expectativas en comparación con lo que esperábamos hace tres meses. Eric, tal vez puedas retomar tanto Centene como la temporada de ventas.Eric Palmer: Excelente. Gracias, Brian. Y buenos días, Lisa. Entonces, solo un par de comentarios más que tuve sobre Centene. Estoy realmente satisfecho con la forma en que estamos trabajando juntos para ofrecer un programa de implementación para atender a los clientes de Centene. Vamos por buen camino y hay un buen impulso en la preparación para nuestra implementación del 24 de enero. Así que sigan entusiasmados con esa oportunidad. Con respecto a la temporada de ventas en general, operamos en un mercado competitivo y la solidez de nuestras soluciones realmente continúa resonando. Ofreceremos otra fuerte tasa de retención. Mientras miramos hacia 2024, creo que alrededor del 90% o más, y en consonancia con nuestro comentario anterior sobre cómo se ve una tasa de retención sólida. Tendremos un nuevo crecimiento adicional, nuevos clientes ganados además del gran triunfo de Centene también. Entonces, me siento bien a medida que terminamos la temporada de ventas de 2024 en este punto, y brindaremos más detalles al respecto cuando brindemos nuestra guía para 2024 más adelante.

Lisa Gill: Excelente. Gracias.Operador: Gracias, Sra. Gill. Nuestra siguiente pregunta proviene de Kevin Fischbeck del Bank of America. Puedes hacer tu pregunta.Kevin Fischbeck: Excelente. Gracias. Quería darle un poco más de color a las perspectivas de aumento de inscripción. Supongo que usted ha indicado en el pasado que está un poco preocupado por las recesiones y las determinaciones. ¿Hubo algún cambio allí que impulsara eso? ¿O fue el crecimiento de nuevos clientes? Sólo un poco de color. Gracias.Brian Evanko: Buenos días Kevin. Es Brian. Entonces comenzaré y creo que su pregunta es específica de Cigna Healthcare, que es a donde iré. Entonces, en primer lugar, estamos muy satisfechos con el fuerte impulso de crecimiento en todo el libro de Cigna Healthcare. Si nos fijamos en el crecimiento de nuestros clientes en lo que va del año, está superando las expectativas con un crecimiento neto de $1,5 millones, y eso se basa en un sólido desempeño que tuvimos en 2022, donde agregamos casi 1 millón de clientes en toda la plataforma Cigna Healthcare. En lo que respecta a nuestra perspectiva actualizada de membresía para el año, puede pensar que el principal impulsor de esto es una expectativa elevada para los clientes de intercambio individuales para fines de 2023. Los otros componentes de la perspectiva del cliente de Cigna Healthcare se mantienen prácticamente sin cambios con respecto a nuestra perspectiva anterior. proyecciones. Todavía no estamos viendo signos significativos de presión económica dentro de nuestra cartera comercial de negocios. Pero dicho esto, hemos asumido una elevada baja en el negocio comercial de EE. UU. en la segunda mitad de 2023 para ser prudentes. Seguimos excluyendo cualquier posible redeterminación de vidas de Medicaid de nuestro pronóstico comercial para el resto del año. Y en conjunto, nuevamente, me complace ver una perspectiva para todo el año de un crecimiento del 8% en el total de clientes médicos en Cigna Healthcare. Un pequeño refinamiento que hicimos este año o este trimestre en relación con el negocio de intercambio individual es que ahora pronosticamos cierto nivel de redeterminaciones de Medicaid durante el resto del año. Por lo tanto, deberíamos pensar en el negocio comercial, excluyendo la redeterminación de Medicaid, y el pronóstico individual ahora incluye cierto nivel de redeterminaciones para el resto del año.Kevin Fischbeck: Excelente. Gracias.Operador: Gracias, señor Fischbeck. Nuestra siguiente pregunta proviene de Josh Raskin de Nephron Research. Puedes hacer tu pregunta.Josh Raskin: Hola Gracias. Sólo una aclaración sobre los ajustes del intercambio y el impacto allí. Sólo quiero asegurarme de hacerlo bien. Supongo que tiene una deuda mayor, pero eso probablemente significa que los costos de sus reclamos están siendo un poco mejores. Así que solo quiero ver si realmente hay algo y compensarlo con las cuentas por cobrar del año pasado. Así que solo quiero ver si realmente se espera un impacto en las EPS para este año. Y luego mi verdadera pregunta es: ¿podría hablarnos de su estrategia de oferta de MA para 2024? Estoy específicamente interesado en saber cómo piensa usted sobre el diseño de beneficios a la luz de las tasas y los cambios en el modelo de riesgo. Y luego, si hay algo de qué hablar sobre la asociación con VillageMD, ¿si eso afecta de alguna manera la forma en que realiza ofertas en ciertos mercados?Brian Evanko: Buenos días, José. Es Brian. Entonces, tomaré la primera y luego David retomará la pregunta de Medicare Advantage. Entonces, en lo que se refiere a las diferentes dinámicas pagaderas, permítanme intentar brindarles una visión completa aquí. Entonces, solo para contextualizar, terminamos el trimestre con alrededor de 820.000 clientes en el negocio de intercambio individual. Eso fue significativamente mayor que donde estábamos a fines de 2022. Y durante el año 2022, estábamos en una posición por cobrar de ajuste de riesgo en este negocio. Entonces, cuando entramos en el 23, habíamos estado anticipando que eso cambiaría y así estaríamos en una posición pagadera para 2023. La primera mirada que tuvimos a los datos de ajuste de riesgo de toda la industria que recibido a principios de julio indicó que estaremos en una posición pagadera aún mayor para el año del plan 2023, y eso fue impulsado por dos estados grandes. Esos dos estados grandes representan aproximadamente la mitad de la base de primas cambiarias individuales. Y el ajuste en la primera mitad del año que llegó hasta el segundo trimestre fue un aumento de 80 millones de dólares en las cuentas por pagar. Esto se vio compensado en gran medida por un ajuste favorable de las cuentas por cobrar de 2022. Se puede pensar en eso en el rango de unos 50 millones de dólares. Y luego, el residual se debe principalmente a costos de siniestralidad favorables en 2023 en relación con nuestras expectativas. Entonces, esa favorabilidad en los costos de reclamo de 2023 compensó parcialmente el aumento por pagar que tenemos, que se extendió durante el segundo trimestre. Con suerte, eso ayudará a cuadrar un poco el panorama en el negocio de intercambio individual. David, ¿quieres seguir con MA?David Cordani: Claro, Brian, gracias. Buenos días, José. Entonces tenías dos preguntas. Específicamente para MA y nuestra estrategia de oferta, hablaré de manera más amplia. No voy a entrar en detalles específicos, Josh, solo para gestionar las expectativas dado el ciclo de tiempo y la naturaleza competitiva. En primer lugar, como señalé, estamos satisfechos con nuestro crecimiento en 2023, punto uno. En segundo lugar, al mirar hacia 2024 algunos de los puntos a los que usted hizo referencia, esperamos ver una variabilidad del mercado local mayor que el promedio en términos de oferta y posicionamiento de los competidores. Y en este punto, resaltaría y reforzaría que seguimos convencidos y cómodos con nuestros supuestos de oferta en relación con los costos médicos subyacentes en función de lo que hemos visto durante los dos primeros trimestres del año y nuestras perspectivas para el año. También quisiera señalar que nuestra posición [de estrellas] (ph) al entrar en el ciclo es consistente y sólida y nuestra mirada inicial a las estrellas en el futuro sigue siendo consistente y sólida desde ese punto de vista. Específicamente con respecto a su último punto sobre Village, en primer lugar, le pediría que piense en iniciar la relación con Village, buscamos tener un impacto estratégico positivo a largo plazo. Me gustaría señalar que el primer día, para beneficio de nuestros clientes que están experimentando relaciones con Village y Summit, comenzaron a ver beneficios inmediatamente por la naturaleza de la estructura de nuestra relación. Y luego, continuamos colaborando, innovando en la atención basada en valores, ya sea aprovechando algunas capacidades de Evernorth, como servicios conductuales, virtuales u otros, y/o profundizando en mercados individuales para aprovechar con mayor precisión datos e ideas para seleccionar subespecialidades. redes para obtener la mejor calidad, costo y asequibilidad posibles. Ese beneficio seguirá aumentando a medida que avancemos y, en el centro de su pregunta, contribuiremos mercado por mercado a nuestra postura en MA. Pero específicamente, estamos impulsando esta iniciativa con Village y con nuestro equipo de Evernorth para beneficiar también a nuestro espacio comercial. Por lo tanto, estamos satisfechos con la tracción inicial, hay mucho trabajo por hacer y seguirá generando dividendos tanto hoy como en el futuro. Gracias, josh.

Josh Raskin:Gracias.Operador: Gracias, Sr. Raskin. Nuestra siguiente pregunta proviene del Sr. Nathan Rich de Goldman Sachs. Puedes hacer tu pregunta.Nathan rico: Excelente. Buenos días y gracias por las preguntas. Quería volver a los biosimilares. ¿Cómo se ha comparado el precio del biosimilar de Humira con las expectativas a medida que llega más competencia al mercado? Y dado lo que parece ser una reducción muy significativa en el precio, ¿eso aumenta en absoluto el beneficio del biosimilar de Humira? Y para las diferentes opciones que agregó al formulario, ¿deberíamos pensar que la economía de cada una de ellas es similar a la de Evernorth? Y luego, un breve seguimiento del segmento de Cigna Healthcare. Brian, ¿podrías ayudarnos a pensar en la estacionalidad de este año y quizás por qué es diferente a un año típico? Y mientras pensamos en 2024 y en el futuro, ¿volverá a una estacionalidad más normal en ese negocio? Gracias.Eric Palmer: Buenos días, Natán. Es Eric. Yo empezare. Entonces, como señaló e insinuó en su pregunta, los biosimilares son una oportunidad realmente importante para impulsar la competencia y para que luego ayudemos a que esa competencia sea eficiente para impulsar mejoras en la asequibilidad de estos medicamentos especializados de alto costo. Ahora, en 2023, seguimos prefiriendo Humira en el formulario. Hacia principios de año, agregamos Amjevita a nuestro Formulario Nacional Preferido y recientemente agregamos los productos de Cyltezo y Sandoz, tanto en la versión baja como en la alta [imperceptible] al NPF. Esa es la actividad que nos ha llevado hasta este punto hasta la fecha. Me gustaría señalar que trabajamos con los fabricantes en los términos de aquellos para lograr el mejor costo disponible, el mejor gasto disponible para nuestros clientes. Y tenemos visibilidad de eso desde el principio. Entonces, hemos navegado y hecho nuestros arreglos para construir la ubicación tal como llegamos este año. Por eso, no me gustaría que pensaran que hay dinámicas que se desarrollan simultáneamente. Estas son cosas que hemos negociado de antemano. Tenemos visibilidad de cómo los productos llegan al mercado y trabajamos para aprovechar la competencia para continuar mejorando la asequibilidad en beneficio de los clientes a los que servimos. Con el tiempo, a medida que impulsemos aún más productos y más competencia, trabajaremos para continuar brindando mejores niveles de asequibilidad a nuestros clientes y continuar construyendo nuestras ofertas de la manera que mejor satisfagan sus necesidades. Se lo paso a Brian en la segunda parte de su pregunta.Brian Evanko: Buenos días, Natán. Es Brian. Entonces, en lo que respecta a la estacionalidad de Cigna Healthcare, comenzaría: solo para recordarles, esperamos que las ganancias del segundo semestre sean un poco menos del 55% en el tercer trimestre. En relación con el componente MCR, nuestras expectativas anteriores sobre la estacionalidad del MCR no han cambiado. Entonces, lo que quiero decir con esto es que el patrón direccional que vimos, por ejemplo, en 2022 en MCR es un indicador razonable de lo que esperaríamos que fuera el patrón trimestral de 2023 y, como resultado, es probable que el MCR del cuarto trimestre sea será el trimestre más alto del año a medida que veamos que más clientes cumplen con sus obligaciones de deducible y desembolso máximo. Sin embargo, sí esperamos que el ritmo de los gastos de venta, generales y administrativos sea diferente al del año pasado. Por ejemplo, tuvimos un aumento en los gastos de venta, generales y administrativos en el cuarto trimestre de 2022 que no esperaríamos que se repitiera en el cuarto trimestre de '23. El otro elemento sobre el que llamo su atención es que nuestro ingreso neto por inversiones en el cuarto trimestre de '22 fue considerablemente más débil de lo que esperamos ver en el cuarto trimestre de '23. Entonces, esas son las cosas principales en las que hay que pensar en relación con el patrón de estacionalidad. En lo que se refiere al '24. En este momento, no hay nada sobre lo que llame su atención que nos lleve a pensar que existe un patrón anormal.Operador: Gracias, Sr. Rich. Nuestra siguiente pregunta proviene del Sr. Steven Valiquette. Tu línea está abierta. Puedes hacer tu pregunta.Steven Valiquette: Excelente. Gracias. Buen día. Entonces, supongo que en la medida en que su libro de Medicare Advantage esté viendo una tendencia de utilización más normalizada este año que usted incluyó en sus precios y orientación, solo tengo curiosidad por saber si tiene algún color adicional solo para el segundo trimestre y si se normalizó más en el ámbito ambulatorio versus paciente hospitalizado. Solo quiero escuchar un poco más de color sobre algunas de las tendencias por categoría de costo, dado lo actual que es para la industria este trimestre. Gracias.Brian Evanko: Buenos días, Steve. Es Brian. Entonces, como señaló, planificamos y fijamos precios para niveles de utilización más normalizados en 2023, y nuestra experiencia en reclamos es en gran medida consistente con esa expectativa. Entonces, dentro del libro de maestría específicamente en el núcleo de su pregunta, hemos visto una utilización elevada de servicios profesionales y ambulatorios durante todo el año. Pero es importante ver esto en el contexto de lo que habíamos pronosticado y valorado. Por lo tanto, las tendencias generales de costos están en gran medida en línea con nuestras expectativas tanto en nuestra guía para el segundo semestre de 2023 como en nuestras ofertas para 2024. Anticipe que esa dinámica continuará, en lo que se refiere específicamente a las cirugías ambulatorias y profesionales, que son el área sobre la que llamaría su atención, en particular, ortopédica y cardiovascular, vimos cierto nivel de favorabilidad en los pacientes hospitalizados. Estas son algunas de las subcategorías sobre las que llamaría su atención, pero todas están en línea con lo que habíamos anticipado al comienzo del año.Steven Valiquette: Bueno. Eso es perfecto. Gracias.Operador: Gracias, Sr. Valiquette. Nuestra siguiente pregunta proviene del Sr. Stephen Baxter de Wells Fargo. Puedes hacer tu pregunta.Esteban Baxter: Sí, hola, gracias. Quería preguntar sobre algunas de las partes móviles de las pérdidas y ganancias de este año para Evernorth. En el primer semestre, hay una divergencia bastante notable en el crecimiento de los ingresos y el beneficio bruto. Y luego, lo que ha visto se trasladó a las ganancias. Sé que Centene es una gran parte de eso y de las inversiones que están haciendo allí. Pero la tendencia subyacente todavía parece bastante notable. Cualquier comentario adicional sobre lo que está sucediendo dentro de Evernorth SG&A sería útil. ¿Se trata de inversiones, combinación o cualquier otra cosa que debamos tener en cuenta? Gracias.

Brian Evanko: Hola, Steve, soy Brian. Entonces, llamaría su atención sobre algunas cosas con respecto a los márgenes de rentabilidad en relación con los ingresos. Tuvimos una expansión de nuestra relación con el Departamento de Defensa que entró en vigencia el 1 de enero, y tuvimos algunos gastos adicionales en los que estamos trabajando en términos de crecer. Así que eso ciertamente afectó un poco el crecimiento de los ingresos en la primera mitad del año. En su opinión, la tasa y el ritmo de las inversiones, particularmente en torno a los negocios de crecimiento acelerado en Evernorth, tanto los servicios de atención médica como la farmacia especializada de Accredo, también afectaron el crecimiento de los ingresos. Y luego, para la segunda mitad del año, esperamos un crecimiento acelerado de los ingresos, nuevamente, de un dígito medio en el tercer trimestre, de un dígito medio a alto en el cuarto trimestre, impulsado en gran medida por el aumento de la rampa para los biosimilares. Y me gustaría señalar que eso no se basa en ningún cambio significativo en las acciones. Tenemos una gran visibilidad de esos ingresos que emergen en la segunda mitad del año.Operador: Gracias, Sr. Baxter. Nuestra siguiente pregunta proviene de John Ransom con Raymond James. Puedes hacer tu pregunta. John Ransom, tu línea está abierta. Puedes hacer tu pregunta. Parece que no responde. Continuaremos con el Sr. George Hill del Deutsche Bank. Puedes hacer tu pregunta. Tu línea está abierta.George Hill: Sí. Buenos días chicos, y gracias por responder la pregunta. Sé que es una pequeña parte del negocio, pero los otros ingresos dentro de Evernorth crecieron un 35% este trimestre, acelerándose en comparación con el trimestre anterior. Supongo que se está convirtiendo, hasta cierto punto, en una parte significativa del segmento. Supongo, ¿podrías hablar sobre qué está impulsando ese crecimiento? ¿Y cómo deberíamos pensar en el perfil de margen asociado a ese negocio?Brian Evanko: Buenos días, Jorge. Es Brian. Empezaré y luego Eric podrá aprender un poco. Entonces, sí, las tarifas y otros ingresos en Evernorth son un fuerte motor de crecimiento, otorgado a partir de una base baja. Por lo tanto, es importante tener esto en cuenta al pensar en las pérdidas y ganancias generales. Múltiples áreas de crecimiento debajo de esta línea. Una cosa que destacaría es que estamos viendo una mayor demanda de soluciones basadas en servicios PBM, lo que significa relaciones más orientadas a las tarifas a medida que tenemos cada vez más clientes que buscan ese tipo de mecanismos. También tenemos contribuciones de nuestros negocios de Evernorth Care reflejadas aquí. Así, por ejemplo, MDLive y eviCore contribuyen a ello. Y luego, si nos fijamos en otros ingresos de farmacia, el negocio de distribución especializada de CuraScript ha experimentado un fuerte crecimiento año tras año. También recordará de algunas de nuestras conversaciones anteriores que estamos muy concentrados en impulsar el apalancamiento entre empresas entre Cigna Healthcare y Evernorth. Entonces, a medida que Cigna Healthcare adquiere cada vez más servicios de Evernorth, también obtenemos algunos beneficios a través de las tarifas y otras líneas de ingresos en Evernorth. Entonces, Eric, ¿algo que quieras agregar en términos de color adicional?Eric Palmer: Brian, gracias. Ha aparecido en los titulares en términos de los principales impulsores financieros aquí. Bueno, solo para señalar, en particular en la parte del PBM basada en tarifas, esta es un área que hemos seguido acelerando. David hizo referencia en sus comentarios preparados sobre nuestro programa ClearCareRx. Esto se basa en un par de años de experiencia que tenemos en la provisión de mecanismos totalmente alineados basados ​​en tarifas en términos de proporcionar el beneficio de farmacia, por lo que esos tipos de acuerdos de tarifas se implementarán allí. Yo diría que si piensa en el perfil de margen de ese negocio es muy consistente con el de otros negocios en Express Scripts y similares. Y de la misma manera, el crecimiento de nuestras plataformas MDLive y de comportamiento continúa siendo un área de verdadero enfoque para nosotros y también un impulso continuo hacia ese impulsor. Y les haría pensar que esos márgenes también están generalmente en línea con el segmento de Evernorth en general. Por lo tanto, seguimos entusiasmados con la oportunidad y el impulso que estamos generando en todas las diferentes líneas de la cartera de Evernorth, y está viendo el crecimiento que se produce a través de esa línea.George Hill:Gracias.

Operador: Gracias, Sr. Hill. Nuestra última pregunta proviene del Sr. Lance Wilkes con Bernstein. Tu línea está abierta. Puedes hacer tu pregunta.Lanza Wilkes: Excelente. Gracias. Una pregunta sobre los productos especializados en el segmento de Salud. Y solo tenía tres elementos. Una fue, ¿qué tipo de tendencias de utilización estaba viendo en las áreas conductuales, dentales y algunas de las otras áreas en las que está asumiendo algún riesgo? Y luego una pregunta más amplia, simplemente comprender, ¿en qué medida la especialidad contribuye al poder de ganancias del negocio en comparación con solo la atención médica básica? ¿Y cuáles cree que podrían quedar aún las oportunidades de venta cruzada para ese negocio? Gracias.Brian Evanko: Buenos días, Lanza. Es Brian. Yo empezaré y luego David, si quieres aportar algo, siéntete libre. Entonces, durante un largo período de tiempo, como creo que saben, nuestros productos especializados dentro de Cigna Healthcare han sido una parte realmente fundamental de la propuesta de valor a medida que buscamos ampliar las relaciones con los clientes. Por lo tanto, tenemos pocos clientes que solo nos compran servicios médicos y cada vez más compran un conjunto completo porque hemos demostrado con el tiempo que nuestros modelos clínicos funcionan mejor cuando tenemos un conjunto más completo de servicios. En lo que se refiere a lo que estamos viendo en términos de tendencias en términos de utilización, la salud conductual ciertamente ha estado creciendo a un ritmo fuerte, no solo este año, sino durante los últimos años. Parte de eso se debe al diseño a medida que nos relacionamos con nuestros clientes. Y con el tiempo, eso es algo bueno porque cuanto más se utilizan los servicios de salud conductual, más ayuda a sufragar los costos médicos básicos con el tiempo. También hemos visto un aumento en la utilización dental este año, pero todas estas cosas están, nuevamente, dentro de los límites de lo que habíamos pronosticado, planificado y valorado en nuestro libro de negocios de Cigna Healthcare, es por eso que usted Estamos viendo que nuestro negocio de empleadores comerciales continúa funcionando tan bien financieramente. Y nuevamente, esa línea está en camino de lograr los márgenes objetivo aquí en 2023. David, ¿algo que quieras retomar aquí?David Cordani: Claro, Brian. Gracias. Buenos días, lanza. Algunos elementos para resaltar, específicamente, simplemente bajen un poco más el nivel, en el comportamiento, como señaló Brian, tendencia elevada y como era de esperar, y durante un período de tiempo prolongado, creo que los últimos tres a cinco años, como usted haga clic en él, piense en los servicios profesionales como tales, continuamos innovando nuevos productos, nuevos programas, expansión de la red, tanto la red física, operamos la red conductual virtual más grande en Estados Unidos hoy en día, y luego expandimos los servicios conductuales aún más en nuestros programas de atención basados ​​en valores para ayudar a los profesionales médicos a ser una primera línea de detección y apoyo desde ese punto de vista. Hasta la última parte de su pregunta sobre las oportunidades de expansión dentro de nuestra cartera, usted conoce bien nuestra cartera en términos del lado de la atención médica de la ecuación. Si piensa en los antiguos apodos de Select, creo que menos de 500 empleados, mercado medio, entre 500 y 5000 apodos antiguos y Nashville por encima de 5000, multigeográfico. Seleccione, todavía piensa en eso como una venta cruzada y una penetración total. Salimos al mercado con soluciones empaquetadas. Es una gran parte de nuestra propuesta de valor. Nos ayuda a generar una tendencia y un resultado predecibles de alta calidad y baja. El mercado medio permanece y tiene un alto nivel de penetración, pero existen oportunidades de venta cruzada. Y las cuentas nacionales, un menor nivel de penetración frente al resto de segmentos. Sin embargo, como señalé en la pregunta de AJ, la fatiga de las soluciones puntuales en el mercado presenta aún más oportunidades a medida que se coordinan esos servicios. La última nota que quisiera hacer es que a medida que aprovechamos la amplitud de las capacidades de Evernorth hoy y en el futuro, estamos innovando nuevas soluciones. Entonces, nos escuchará hablar más sobre los programas [path wall] (ph) para realizar diagnósticos específicos y analizar la reingeniería de esos episodios de atención de principio a fin. Y en los casos de su fraseología, asumimos riesgos en función del desempeño, nos hacemos responsables en función del servicio clínico y los resultados financieros. Por lo tanto, la fuerte penetración en el mercado, las oportunidades en el mercado, el comportamiento de compra en el mercado están evolucionando debido a la fatiga de las soluciones puntuales y, lo que es más importante, la innovación continua seguirá impulsando nuestro crecimiento allí. Gracias, Lanza.Operador: Gracias, Sr. Wilkes. Ahora le devolveré la palabra a David Cordani para sus comentarios finales.David Cordani: Gracias por su compromiso y preguntas de hoy. Sólo quiero resaltar algunos elementos. Entramos en 2023 con un fuerte crecimiento y hemos logrado superar ese impulso durante la primera mitad del año. Seguimos confiando en que cumpliremos nuestros compromisos, incluida nuestra perspectiva de EPS ajustada para 2023 de al menos $24,70 y nuestro compromiso de al menos $28,00 de EPS en 2024. También sabría lo orgulloso y agradecido que estoy de nuestros colegas de todo el mundo. en todo el mundo que continúan dedicados a impulsar la innovación y ofrecer programas y soluciones, así como asociaciones que respaldan cada día la salud y la vitalidad de nuestros clientes, nuestros pacientes y nuestros clientes. Como siempre, esperamos volver a hablar con usted pronto sobre cómo estamos trabajando para sostener el crecimiento de nuestra empresa y capturar más oportunidades para servir a más vidas y lograr un mayor impacto, y continuamos invirtiendo en nuestro futuro todos los días para impulsar una mayor innovación. Qué tengas un lindo día.Operador: Damas y caballeros, esto concluye la revisión de resultados del segundo trimestre de 2023 del Grupo Cigna. Cigna Investor Relations estará disponible para responder preguntas adicionales en breve. Una grabación de esta conferencia estará disponible durante 10 días hábiles después de esta llamada. Puede acceder a la conferencia grabada marcando al 800-839-1335 o al 203-369-3357. No se requiere contraseña para esta repetición. Gracias por participar. Ahora nos desconectaremos.

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